涨嗨了，A股信心指数环比上升13.19%！2019年私募收益冠亚季军出炉，他们猛加仓位今年要买啥？

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每经记者 杨建 每经编辑 谢欣

据私募排排网数据显示，2020年1月，中国对冲基金经理A股信心指数为123.86，对比2019年12月该信心指数环比上涨13.19%。从仓位比来看，平均仓位比为80.65%，也是环比大幅上涨。

另据私募排排网数据中心不完全统计，截至2019年12月底，成立满1年，并有净值更新的共有6706只私募基金，2019年平均收益率为25.83%。其中，斌诺资产旗下的斌诺启航2号以年度收益率1409%获得了2019年度的私募冠军。此外，收益翻倍的产品合计有122只，其中有17只产品收益率在200%以上。

2019年私募收益冠军出炉

回顾去年A股市场的表现，在科技与消费双主线的刺激下，诞生了不少业绩优秀的私募。据私募排排网数据中心不完全统计，截至2019年12月底，成立满1年，并有净值更新的有6706只私募基金，2019年平均收益率为25.83%，其中实现正收益的有6084只，占比90.74%。从收益率情况看，合计502只私募产品收益率超60%，其中收益翻倍的产品合计122只，这其中还有17只产品收益率在200%以上。

据私募排排网最新数据显示，斌诺资产旗下的斌诺启航2号以年度收益率1409%获得了2019年度的私募收益冠军。位居第二的是万方资产旗下的万方传奇1号，该产品2019年度的收益率为610%。位居第三位的是八阳资产旗下的八阳6号，该产品的年度收益率为518%。

信心指数环比大涨13.19%

在2019年年末的排名中，《每日经济新闻》记者注意到，出现了不少新面孔。如图斯投资旗下的图斯荧皎11号，年度收益率为294%；等观资产旗下的等观风险5号，年度收益率为275%。此外，深圳前海正帆投资旗下的正帆敏行1号年度收益率也高达284%。

这些高收益私募到底买了啥？对此，正帆投资合伙人朱修贤告诉《每日经济新闻》记者，在2019年全年的板块配置策略中，进攻以科技板块为主，主要配置5G、人工智能、芯片、物联网等等细分行业的龙头股票，防守时以大消费、医疗、金融股为主。在深耕基本面情况的同时，对个股的估值以及风险做出了详细的考量和风控计划。

那么2019年的私募收益冠军——斌诺启航2号究竟是在哪些板块上赚到如此高的收益呢？斌诺资产总经理刘亮曾在2019年10月底接受过《每日经济新闻》记者采访，当时他表示，该产品主要是受益于前瞻布局，在2019年上半年全面覆盖了5G、养殖、稀土、黄金等牛股迭出的板块，再加上团队的强项——择时，所以表现较好。此外该产品还部分使用了融资融券业务，前期参与了科创板的交易。

对于2020年的市场，私募机构的信心如何呢？据私募排排网2020年1月的中国对冲基金经理信心指数显示，1月该信心指数为123.86，对应2019年12月环比上涨13.19%。

从仓位比来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位比为80.65%，相比2019年12月同期的67.04%，环比上涨13.61个百分点，已连续3个月仓位比持续上升。具体仓位分布方面，22.36%的私募目前处于满仓状态，相较2019年12月的15.17%增长7.19个百分点。中高仓位的私募基金数量有较大增加，其中在五成仓或者五成仓以上的私募基金占比94.72%，相较2019年12月的76.30%环比有较大增长，其中仓位在80%以上区间的私募占比48.37%，相较2019年12月的34.60%环比增长较大。

高收益私募今年准备买这些板块

对于2020年的投资机会，朱修贤认为，当前A股的估值仍处于一个偏低的区域，以金融类、消费类及周期类的股票，如银行、房地产等板块的估值作为兜底，以科技、新材料、新能源为主的高新技术类板块作为估值扩张的方向，仍然是以能够提高股市质量为主的板块作为产品的主要配置。

在当前的经济环境下，此前的存量博弈已越发激烈，要突破此瓶颈达到一个更高的层次的话，肯定要以提高生产率为主的高新科技企业为突破口，在政策上给与了高新科技企业一个较好的投融资环境，帮助孵化催生这些企业，将一些市场存量资金从以前的房地产、基建等蓄水池中引导至高新科技领域，让行业有更大的潜力和发展。

“所以我们特别关注新科技、新材料、新能源为主的板块。同样的，2020年的防守策略还是以消费、医疗为主，当前外资等资金不断涌进A股市场，也要多方面考量是否会对整个市场的风险偏好及发展有较大影响，结合情况不断更新策略及股票的估值情况，才能更好更稳定地做好我们的产品。”朱修贤这样表示。

北京星石投资告诉《每日经济新闻》记者，前期决策层已经多次释放将通过降准、定向降准等举措降低实体经济融资成本的信号，而且1月是资金到期高峰期、企业缴税高峰期以及专项债集中发行高峰期，需要保持银行间流动性的合理充裕。此次降准还有望降低银行负债端成本，对冲LPR存量贷款换锚对银行的影响。此次全面降准，带动无风险利率下行，有助于提振权益资产的估值水平。在利率下行的环境下，成长股更为受益。