巴菲特最新持仓曝光！持股1.68万亿暴赚44%，踩雷这只票，两天损失70亿

2020年2月14日，在美国证券交易委员会（SEC）网站上，“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔-哈撒韦公司发布了最新13F申报表，公布公司截至2019年底的持仓情况。 文件显示，伯克希尔公司出现了两个新买入的股票，一个是美国大型连锁超市——克罗格超市（Kroger），另外一个是全球生物科技行业巨擘——渤健生物（Biogen）。但是，从规模来看，新买入的这两个公司的股份都不大。 同时，伯克希尔公司大大削减了在富国银行和高盛的持股。自2019年6月30日以来，伯克希尔已出售了超过8600万股富国银行股份，占21%。自6月30日以来，伯克希尔已出售了超过8600万股富国银行股份，占21%。而对于高盛集团持股比例缩水35%，至1200万股，价值28亿美元。在伯克希尔四季报中，再度小规模减持苹果。数据显示，伯克希尔减持近1.5%的苹果股份，规模为368.3万股，2019年年底持股数量约2.45亿股，市值约720亿美元。 过去一年，伯克希尔的股价表现仅仅上涨了12%，远逊于大盘标准普尔500指数的23%涨幅。但是，如果将伯克希尔的现金储备等抛开不算，单纯计算伯克希尔2400亿美元（约合1.68万亿人民币）的股票投资组合来看，收益率高达44%。 两个新买股票引发市场高度关注 根据2月14日美国证券交易委员会（SEC）网站公布的报告，巴菲特的伯克希尔公司出现了两个新买入的股票，一个是美国大型连锁超市——克罗格超市（Kroger），另外一个是全球生物科技行业巨擘——渤健生物（Biogen）。不过，从规模来看，新买入的这两个公司的股份不大。 在连锁超市克罗格超市（Kroger）公司中，伯克希尔披露了1894万股股份，约合5.5亿美元。克罗格超市（Kroger）是继沃尔玛、家得宝之后的美国第三大零售集团。目前，克罗格超市（Kroger）已投入巨资，扩大在线业务，升级门店，提高送货质量，与沃尔玛超市(Walmart)和亚马逊(Amazon)积极竞争。 在消息公布之后，克罗格超市（Kroger）股价一度飙升4.92%，但是随后回落，报价在28.23美元。此前，沃尔玛超市长期是巴菲特的重点持仓股票，但是在2018年伯克希尔退出了沃尔玛超市。此外，好市多（Costco）也是巴菲特和芒格两人最爱的股票。 渤健生物（Biogen）是美国一家知名的蓝筹生物科技股，位列美国前十大生物科技公司之一。在生化基因公司渤健生物（Biogen），伯克希尔披露了64.8万股股份，约1.92亿美元。消息公布之后，Biogen股价一度上涨1.77%。从去年四季度至今，公司股价已经累计上涨了20%。而今年以来，Biogen股价也累计上涨了12.2%，超过标普500指数的4.6%涨幅。 伯克希尔还披露了两只新持有的交易所交易基金(ETF)，即VanguardS&P500ETF(VOO)和SPDRS&P500ETFTrust（SPY）。 此外，巴菲特还逆势下注，看好能源股，加大了对西方石油公司(OccidentalPetroleumCorp.)的押注，使投资达到7.8亿美元。伯克希尔还持有这家石油生产商的优先股，这是巴菲特为帮助西方石油公司收购阿纳达科石油公司(AnadarkoPetroleumCorp.)而获得的。巴菲特在去年四季度，分别加仓西方石油和加拿大知名能源公司森科能源1146.6万股和426.1万股，2019年期末市值分别近7.8亿美元和5亿美元。 缩减银行股，大幅减少富国银行和高盛持股 文件显示，伯克希尔公司削减了在富国银行和高盛持股。自6月30日以来，伯克希尔已出售了超过8600万股富国银行股份，占21%。目前，伯克希尔持有3.23亿股富国银行股份，仍是伯克希尔公司股票投资组合的第五大控股公司。 伯克希尔的富国银行（WellsFargo）股票在去年四季度下跌15%，落后于其持有的美国银行和美国运通公司的股份。 伯克希尔公司对于高盛集团持股比例缩水35%，至1200万股，价值28亿美元。这些股权起源于巴菲特在2008年金融危机期间对高盛优先股的收购。 过去，巴菲特一直积极避免持有超过10%的银行股，甚至抛售了大量富国银行的股票以保持在这一门槛之下。由于伯克希尔·哈撒韦增加了投资，加上美国银行大举回购股票，伯克希尔·哈撒韦在2019年二季度持有美国银行10.4%的流通股，越过了红线，受到美国证监会SEC的问询。 从这次四季度季报数据来看，伯克希尔公司均对银行股有所减持。在美国银行（BankofAmericaCorp）上，持股缩水0.24%，变化不大，维持在9.25亿股。此外，纽约梅隆银行，持股缩水1.45%，为7976万股。 此外，伯克希尔大规模削减了在旅行者集团(TravelersGroup)上的头寸。旅行者集团是全球规模最大的全能金融集团公司之一，是世界上最大的保险公司之一。伯克希尔卖出了旅行者(Travelers)头寸的94%，将旅行者的持股从600万股，削减到31.23万股。 再度小幅减持苹果，持仓获利已接近一倍 在伯克希尔四季报中，苹果公司再度被减持。伯克希尔减持近1.5%的苹果股份，规模为368.3万股，2019年年底持股数量约2.45亿股，市值约720亿美元；目前苹果占伯克希尔总持仓的29.74%，仍为第一大重仓股。据测算，伯克希尔持有的苹果股票获利已接近一倍。 巴菲特2018年在接受外媒采访时曾表示，“苹果使其产品不可或缺。我们购买苹果股票就是为了一直持有，虽然现在已经收购了大约5%的苹果股票，但可以的话我甚至希望能够将苹果的股票100%全部买下来。我很喜欢苹果的业绩表现，也很喜欢他们管理层的思维方式。” 回顾巴菲特整个建仓苹果的历史，也颇有看头。2016年，巴菲特掌管的伯克希尔-哈撒韦公司的一位投资经理开始建仓苹果股票，买入约1000万股。在得到巴菲特批准后，该公司大举建仓苹果，此时苹果股价在100美元附近。 数据显示，从2016年1月1日至1月31日，伯克希尔-哈撒韦增持了近7600万股苹果股票。此后苹果股票在2016年上涨了10.47美元，涨幅为9.9%。随后，伯克希尔继续加大买入规模，在2017年12月31日，该公司已持有1.653亿股苹果股票。这一年，苹果公司股价上涨了55.8美元，涨幅52%。 到了2018年，机会来了，这一年苹果股价下跌8美元，跌幅5%。伯克希尔在加大购买力度，2018年第一季度，伯克希尔·哈撒韦公司买入了约7500万股苹果股票。而到2018年第二季度，已持有约2.52亿股苹果股票。半年时间增持了近1亿股，占伯克希尔总投资组合的23.84%。在2018年三季度，伯克希尔增持苹果股份0.2%，约1亿美元，也是最小的增持力度了。至此，伯克希尔持有2.52亿股苹果股票。 接下来，2019年也是苹果股价的大年，苹果股价飙升了87%，创下10年最佳表现。但是，伯克希尔从2018年第四季度开始陆续小规模减仓了，2018年四季度，伯克希尔减持了1.1%，约290万股苹果。2019年1月份苹果股价“吃了个跌停板”，也引发了猜测。所以，2019年一季度，伯克希尔的苹果持仓，没有变化。2019年二季度，持仓也没有变化。 到了2019年第三季度，伯克希尔减持了0.3%，减持规模为75万股，剩余持股数量约2.48亿股。到了2019年第四季度，伯克希尔减持近1.5%的苹果股份，规模为368.3万股，2019年年底持股数量约2.45亿股。统计来看，到目前为止，伯克希尔已经累计减持了733万股，相对于2.45亿股规模来说，仍然比重较小。 接下来，伯克希尔对苹果的持仓变化，将继续引发市场的高度关注，市场正在拭目以待。 卡夫亨氏评级遭降至垃圾级，巴菲特两天亏了10亿美元 在伯克希尔四季报公布的前一天，卡夫亨氏（KHC）也公布了2019财年第四季度及全年业绩报告。数据显示，卡夫亨氏第四季度营业收入为65.36亿美元，同比下滑5.1%不及市场预期；归属于普通股股东的净利润为1.82亿美元，同比扭亏为盈。伴随着季报数据出炉，卡夫亨氏（KraftHeinz）股价在周四周五两天内暴跌11%。 2月14日，惠誉周五将卡夫亨氏的信用评级从BB+降至BBB-“垃圾级”。惠誉指出，该公司负债累累，利润不断下降，而且前景不佳。这也是巴菲特历史上罕见的持仓股份被降低至垃圾级，引发媒体关注。 目前，卡夫亨氏的市值为328亿美元，与2017年2月的峰值相比下跌了近80%。2013年，伯克希尔与巴西私募公司3GCapital联手收购了亨氏(H.J.HeinzCompany)。2015年，两家公司又联合收购了卡夫(KraftFoods)，然后将其与亨氏合并。该笔交易对卡夫的估值达到626亿美元。 前前后后，伯克希尔在卡夫亨氏上投资了近100亿美元。合并后的卡夫亨氏在纳斯达克上市时，其估值达到890亿美元。根据伯克希尔Q3持仓报告显示，巴菲特持有卡夫亨氏3.25亿股，拥有该食品巨头约27%的股份。伯克希尔持股价值在两个交易日内蒸发近10亿美元（约合70亿人民币），跌至87亿美元。 巴菲特在去年伯克希尔股东大会上称：“我们试图以合理的价格收购优秀企业，但在卡夫亨氏的‘卡夫’部分却犯了一个错误。我们付了太多钱。” 股票投资组合年化收益达到44%，伯克希尔股价被大大低估 根据伯克希尔的2019年四季报显示，伯克希尔在美股的投资总计2420.5亿美元，较前一季度的2147亿美元上升了273亿美元。伯克希尔的股票组合由由52只股票组成。近一半的投资组合投资于金融服务类股，占43.32%，而科技股占31%，消费者防御空间占14.26%。 值得注意的是，伯克希尔前10只股票仓位已经占到持股规模的70%以上，而前5只股票占到持股规模的57.3%，而前两只股票——苹果和美国银行两大持股比重达到了43.2%。 通过计算来看，在截至2020年2月7日为止的一年里，伯克希尔·哈撒韦投资组合中10个最大的普通股投资一年的加权回报率为44%。这几乎是同期标准普尔500指数上涨23%的两倍。 问题来了，为什么伯克希尔的股价表现在过去一年仅仅上涨了12%，远远低于大盘表现呢？这是因为伯克希尔的2400亿美元投资组合约占其5500亿美元市值的不足一半，伯克希尔优秀的投资组合超额收益被其他现金收益部分抵消了。当然，这也充分表明伯克希尔被大大低估了。目前，伯克希尔的现金储备仍然维持在2019年第三季度的1282亿美元，并没有显著减少。 声明：转载所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 封面图来自：摄图网