每日经济新闻 2024-07-16 22:02:40
每经记者 杨 卉 每经编辑 董兴生
7月14日晚间,国内集成电路装备金属零部件“龙头”富创精密(SH688409,股价36.8元,市值113.35亿元)披露称,拟以现金方式收购公司实际控制人持股企业,标的公司业务范围为半导体金属零部件产业,借此实现产品协同和技术互补,并将客户延伸至终端晶圆制造厂。此次交易具体金额尚未确定,预计不超过8亿元。
值得注意的是,富创精密与拟购入的公司渊源颇深,除了买卖双方实际控制人为同一人外,两家公司此前就有交易往来,2023年关联交易金额超2600万元,且后续仍有大量在手订单需要交付。
购亦盛精密非一对一交易
7月14日晚间,富创精密发布公告称,公司拟以现金方式收购北京亦盛精密半导体有限公司(以下简称亦盛精密或标的公司)100%股权,资金来源为公司自有资金及自筹资金。
根据富创精密的说法,上述交易有着产品协同、客户拓宽、技术互补三方面的作用,将增加公司硅、碳化硅和石英等非金属半导体零部件品类,为下游国内外半导体设备厂商提供一揽子半导体零部件解决方案;富创精密还有望通过该交易进入国内主流12英寸晶圆厂客户的金属、非金属半导体零部件耗材市场。
另外,富创精密还强调,标的公司作为牵头单位承担国家“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”项目,补足了公司的技术能力空白。至于价格,根据富创精密的说法,该交易正在进行审计评估,金额尚未确定,预计不超过8亿元。
从富创精密目前披露的数据来看,购入亦盛精密并非一对一交易,共有8名交易方,后者合计持有亦盛精密100%股权。
其中,郑广文既是富创精密实际控制人,也是亦盛精密实际控制人;沈阳先进制造技术产业有限公司(以下简称沈阳先进)是富创精密第一大股东,与郑广文构成一致行动人;北京亦芯企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称北京亦芯)为郑广文控制的合伙企业,也是亦盛精密员工持股平台;天津芯盛企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称天津芯盛)为郑广文对其具有重大影响的合伙企业,也是亦盛精密专家持股平台,与郑广文构成一致行动人。
郑广文、沈阳先进、北京亦芯和天津芯盛均属于富创精密的关联方,上述交易构成关联交易,也构成同一控制下收购。交易完成后,富创精密不产生商誉,亦盛精密成为其全资子公司,纳入合并报表范围。此外,郑广文及与其构成一致行动关系的沈阳先进、北京亦芯、天津芯盛还作为富创精密关联方出具了承诺:若交易顺利实施,拟对标的公司2024年至2026年三年累计净利润出具业绩承诺,对承诺累计净利润与实际净利润数的差额部分,对应的交易对价对公司进行现金补偿。不过,富创精密并未透露具体的业绩承诺金额。
标的仍面临亏损等问题
业务方面,亦盛精密聚焦于国内12英寸晶圆厂客户,可提供以硅、碳化硅、石英为基材的非金属零部件耗材、铝等金属材料为基材的金属零部件耗材和晶圆厂核心部件的维修、循环清洗和涂层再生服务,与富创精密不构成同业竞争。
收入结构上,亦盛精密80%以上的收入来自国内主流的12英寸晶圆厂中逻辑和存储代工类型客户,也有部分外资12英寸晶圆厂客户和贸易商客户;90%以上的收入来自非金属和金属半导体零部件产品。截至2023年,亦盛精密尚未实现盈利,当年(2023年)亏损4560万元。
另外,亦盛精密的资产负债率也较高,部分产品受制于客户验证进度和标的公司产能制约尚未放量,规模效应尚待形成。
不过,据富创精密的说法,亦盛精密金属零部件的制造加工产能严重不足,而富创精密有国内最大的金属半导体零部件制造产能,亦盛精密可利用其客户资源和自身的金属零部件仿真设计、开发能力获取订单并完成图纸和方案设计,将主要产品委托富创精密生产制造。
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