知名FOF基金经理清仓式卸任9只产品

每经记者 李蕾    每经编辑 叶峰    

近日，《每日经济新闻》记者获悉，公募FOF出现知名基金经理清仓式卸任的情况。

8月10日，根据浦银安盛基金发布的公告，该公司FOF业务总监陈曙亮一口气卸任在管的9只产品，并且不再转任公司其他岗位。

视觉中国图

Wind数据显示，陈曙亮的管理规模从2021年二季度便突破100亿元大关，2022年一季度达到137.95亿元的高峰，一度是业内FOF管理规模最大的基金经理之一，2024年初他还发行了1只新基金。

值得注意的是，2024年以来，多只FOF已经启动或完成清盘，并且全市场还有大量规模不足2亿元，甚至不足5000万元的“迷你FOF”存在，能否扛过成立后的“3年大考”，成为摆在部分产品和公司面前亟待解决的问题。

不再转任公司其他岗位

8月10日，浦银安盛基金一口气公布了旗下9只公募FOF变更基金经理的公告，一时间引发行业关注。

这9只产品此前都由该公司FOF业务总监、知名FOF基金经理陈曙亮管理，经过此轮集中卸任，他目前已无在管产品，并且不再转任公司其他岗位。

之所以引发业内关注，不仅因为陈曙亮有多年证券从业经验和投资经验，具备权益、债券、QDII、年金和FOF等领域丰富投资经验，曾是浦银安盛的FOF业务总监，还因为他曾经是全市场FOF管理规模最大的基金经理之一。

公开资料显示，加入浦银安盛之前，陈曙亮曾在富国基金任职多年，担任多元资产投资部总经理，并且2014年就开始致力于以FOF为代表的创新产品研究。入职浦银安盛后，他先后管理过10只FOF产品，管理规模在2021年二季度末突破100亿元大关，2022年一季度达到137.95亿元。不过，此后他的管理规模就开始一路下滑，虽然2024年初发行了新产品浦银安盛招睿精选3个月持有期基金，但截至二季度的最新管理规模仅有36.8亿元。

从他管理的产品业绩来看，分化也比较明显。例如，同为偏股混合型FOF，他从2022年7月开始管理的浦银安盛睿和优选3个月持有A，任职回报为-4.03%%，在111只同类产品中排在首位，但是从同年2月开始管理的浦银安盛泰和配置6个月持有A，任职回报却为-31.63%，回报排名在同类产品中位于后20%；偏债混合型FOF中，浦银安盛颐和稳健养老一年A的任职回报为4.76%，浦银安盛颐享稳健养老目标一年持有A的任职回报却为-8.53%。

在2024年初的一次公开采访中，陈曙亮表示，公募基金短期收益主要还是靠风格贝塔、行业贝塔来驱动，多数短期绩优基金经理可以归为“时势造英雄”，只有向上的权益投资周期，没有永葆青春的“牛人牛基”，很难有单一产品可以穿越风格、穿越周期。因此从投资基金的维度来看，他指出了两条获取收益的主要路径：一条是优选短期表现最为强劲的产品；另一条则是“积跬步以至千里”，选择具备长期稳定超额收益的产品。

已有11只公募FOF清盘

事实上，除了陈曙亮的突然“清仓式”卸任，近日还有多只FOF产品密集公告可能触发基金合同终止情形，也引发行业关注。

8月9日，银河基金发布公告称，旗下银河悦宁稳健养老目标一年持有混合发起（FOF）的《基金合同》中约定，合同生效之日起3年后的对应日，若基金资产净值低于两亿元，基金合同自动终止并按约定程序进行清算，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基金持有人大会的方式延续本《基金合同》期限。

8月10日，博时基金也发布了类似公告，产品是博时养老目标2035三年混合（FOF）。该基金的合同生效日为2021年8月27日，基金合同生效之日起3年后的对应日为2024年8月27日。若截至8月27日日终，该基金资产净值低于2亿元，将根据合同约定进行基金财产清算并终止，无需召开基金份额持有人大会进行表决。目前，该基金已暂停申购、定期定额投资业务。

就在同一天，南方基金也发布了旗下南方景气楚荟3个月持有混合（FOF）连续40个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形的提示性公告。

Wind数据显示，截至6月30日，银河悦宁稳健养老目标一年持有混合FOF、博时养老目标2035三年混合（FOF）、南方景气楚荟3个月持有混合（FOF）的最新规模分别为0.09亿元、0.12亿元和0.49亿元。

事实上，2024年以来，多只养老FOF接连清盘，《每日经济新闻》记者对此进行了连续跟踪报道。彼时就有公募人士指出，几年前为了“保成立”，部分公募FOF产品采取了发起式基金的方式设立。这样一来的后果就是，虽然成立门槛较低，但几年之后产品却要面临存续规模能否达到2亿元的生存门槛，“满足不了条件的产品未来肯定还是要清盘”。

根据Wind数据，2024年以来清盘的公募FOF已经达到11只，此外还有多只FOF产品发行失败。更令人担忧的是，目前全市场还有大量规模不足5000万元的公募FOF，可以说基本上就是在清盘边缘徘徊，能否保壳主要还是看公司意志和愿意付出的成本。

对于FOF的频频清盘和规模的迷你化，多位受访人士对《每日经济新闻》记者表示，背后的原因比较复杂，与市场环境变化、业绩表现尴尬、投资者认可度不高等都有关系。举个例子，截至8月9日，全市场有业绩的911只公募FOF中（份额分开计算），年内收益为负的产品达到642只，占总数的七成，多只产品亏损超过15%，平均收益率为-3.20%，似乎并不是很符合这类产品“业绩稳健、适度收益”的定位。

此外，近两年权益类资产表现不佳，导致市场风险偏好上升，投资者对风险资产的持仓整体缩减，也直接影响了FOF的资金规模和业绩表现。有公募高管指出，与主动权益基金经理相比，FOF行业从业人员整体水平存在差距，许多人员是从其他领域转过来的，缺乏较深的基金研究背景，也不利于这类产品长期稳定发展。

“现在其实是公募FOF比较关键的一个时期，市场出清也是正常的。一方面基金管理人要加强FOF团队的研究实力和投资管理技能，要有好的业绩才能获得投资者认可；另一方面也应继续提高市场和投资者对FOF价值的接受度，FOF长期配置的价值要被认识到才行。”上述高管表示。

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