每经AI快讯，截至二季度末本基金份额净值为1.8361元；二季度末基金份额净值增长率为5.02%，业绩比较基准收益率为3.67%。 截至二季度末，银华优势企业混合的股票仓位为66.53%，前十大重仓股为五粮液、贵州茅台、三安光电、海康威视、洋河股份、恒生电子、长城汽车、海尔智家、平安银行、宁德时代。 报告期内基金投资策略和运作分析如下：“报告期内，全球经济在新冠疫苗加快注射、货币政策支持下继续处于稳健的复苏中。新冠疫苗加快注射是全球经济恢复的基础，根据相关数据显示，截止到2021年6月30日，41%的欧盟成年人已经完全接种了新冠疫苗。60%以上的欧盟成年人至少接种了第一针新冠疫苗；中国新冠疫苗接种也超过10亿剂次；美国的成人疫苗接种率约为57%。全球因新冠变慢的经济活动正在逐步放开。从政策看，中共中央政治局4月30日会议，指出“要辩证看待一季度经济数据，当前经济恢复不均衡、基础不稳固”。要求“要精准实施宏观政策，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，不急转弯，把握好时度效，固本培元，稳定预期，保持经济运行在合理区间，使经济在恢复中达到更高水平均衡。”，经济政策的连续性给经济恢复注入动力，增强股票信心。2021年一季度上市公司也取得了比较好的增长。根据相关统计，与2019年一季度相比，2021年一季度全A非金融营收的年均复合增速为10.16%，利润增速13.52%。全A非金融非石化净利增速为23.4%。处于一个较好的增长区间。在以上积极因素的支持下，2021年2季度市场走势较好。其中创业板指上涨26.05%，沪深300上涨3.48%。总体来看，二季度行情走势分化严重，经过2019年2020年两年核心资产的大涨，本报告期内成长性的板块走势较好，市场给高景气板块给予了较高的估值，比如半导体、医美、医药外包服务、新能源车等。在本报告期，我们基于对经济复苏乐观判断，维持了较高的仓位。主要配置在消费、制造、金融等受益于经济恢复行业。当前，全国正在普天同庆中国共产党成立一百年，全面建成小康社会的光荣时刻，正在意气风发的向着全面建成社会主义现代化强国的第二个百年奋斗目标迈进。我们对中国经济的发展充满信心。我们认为，当期推出的诸多综合性改革力度堪比1978年以来的“改革开放”，堪称“二次改革”，这些触及灵魂的、涉及利益分配的改革措施为我国经济的再次腾飞奠定了坚实的基础。比如在房地产领域，我们政府坚持房住不炒，分别从降低房地产企业杠杠率、降低银行对房地产贷款集中度和减少地方政府土地招拍挂次数等三个方面综合施策。在金融领域，政府坚决落实降低实体企业融资成本支持实体企业发展，做到藏富于“民”；强调保险姓“保”，提供更多基础保障的保险产品。在民生领域，药品带量采购全面推开，降低医保负担，鼓励创新，并逐步提高医疗服务价格；前五次带量采购降价幅度分别为52%、53%，53%、52%和56%，前四批每年降低支出663亿元。调整计划生育政策，限制教育资本化的趋势。这些全面的改革有利于市场无风险利率降低，让我们的经济摆脱对房地产的依赖，走上科技与创新的康庄大道，也为证券市场的发展提供了更多信心、资金和发展机会。我们的投资框架聚焦在产业趋势、企业优势和合理的市场估值三个方面，研究的落脚地是产品。产品的竞争力、品牌等带代表了产业的发展方向、企业的利润水平和市场对企业的估值空间。我们投资的初心还是一贯的，争取不辜负投资者的信任，为基金的保值增值而努力。投资的底层逻辑也从未改变，不是为了追逐业绩排名而追涨杀跌，还是关注产业、企业和市场。业绩的短期落后只会让我们更加专注于消费和科技两大优势领域。从消费品行业来看，随着房住不炒的推进，新一代消费者的崛起，14亿人的巨大市场将再次焕发出巨大的成长空间，这也是我们长期看好消费的理由。虽然2021年以来食品和家电因为各自行业周期的问题而股价走势低迷，但是汽车消费特别是新能源汽车消费呈现了较好的成长。总而而言，消费的不同行业发展也是东方不亮西方亮的局面。科技领域，智能化的提高带动产业进入了新的发展阶段，5G和人工智能的基础是算力提高，中国的半导体产业进入了新的阶段，不但面临巨大的国内市场，而且有可能重走中国家电、手机的发展之路，从中国走向全球。基础算力的提升、智能化水平提高，推动科技产业升级。因此，我们认为从产业发展来说，消费和科技是双繁荣，在投资中，面对的只是优势企业在短期市场中的估值约束的问题。展望2021年第三季度的经济和市场，我们仍然也是充满信心。新冠疫苗注册加快经济恢复，货币政策目前仍在为经济恢复保驾护航，优势企业的利润在经济恢复中有望超预期的成长，新兴的产业正在茁壮成长，这些都为我们的投资提供了较好的机会。我们相信，经过我们团队的努力，有银华基金投研平台的支持，我们会寻找到更多的投资机会。我们将继续权衡产业景气度，企业竞争力以及市场的估值水平，在中国消费升级和制造业智能化提升的过程中，寻找具有长期成长性的公司，为基金的保值增值而努力。”
每经头条（nbdtoutiao）——谁纵容了“天价片酬”？《倩女幽魂》牵出上市公司ST北文沉疴，前高管再揭内幕
(记者 蔡鼎)
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